光伏又有新故事了。

這次攪動沉寂已久光伏市場的，是隆基。

今天上午，隆基綠能董事長在公司半年度業(yè)績說明會上，官宣未來5-6年BC會是晶硅電池絕對主流。

此番言論震驚光伏市場，BC路線電池另一龍頭愛旭股份瞬間漲停。

向來對技術路線保密的隆基，究竟為什么在此刻，如此斬釘截鐵的認定BC這個光伏電池技術？

01

重視隆基對BC路線的選擇

隆基董事長鐘寶申在9月5日的半年度業(yè)績說明會上表示，在接下來的5-6年里，BC電池會是晶硅的絕對主流，包括單面和雙面，并表示，接下來隆基的大量產品都會走向BC技術路線。

隆基對技術路線的選擇向來謹慎。

多年來，隆基在BC技術上不斷嘗試，更是獨創(chuàng)了HPBC技術。

相比于HJT和TOPCon，BC技術沒那么出名，市場熟知的就是主打ABC的電池龍頭愛旭股份。

BC電池本不是新技術，它可以與P型、HJT、TOPCon等技術結合形成HPBC、HBC、TBC等多種技術路線。

BC技術路線之所以沒HJT和TOPCon火是因為，其技術難度比目前這兩種還要高，成本難受控，因而鮮有企業(yè)選擇這條技術路線。

然而一向謹慎的隆基，此次卻堅定的選擇BC路線，并認為行業(yè)已準備好將BC電池推向市場。

不過隆基并未詳細透露會選擇哪種細分路線。

筆者認為，要重視隆基此次的態(tài)度，因為這意味著光伏技術可能面臨大變天，可能有企業(yè)將被淘汰。

目前市場對光伏技術的討論還停留在HJT與TOPCon之爭，最多再考慮個鈣鈦礦技術。

大量光伏企業(yè)已經瘋狂擴產TOPCon和HJT，如果BC電池成為未來電池技術主流，這將帶來光伏界地震。

對于押寶其他路線并瘋狂擴產的企業(yè)而言，無疑是一場災難。

如果隆基技術路線押錯了，這對于隆基而言也將是一場災難。

02

光伏最終比拼的是，低成本+差異化

光伏行業(yè)的風險越來越高。

相比上一輪單晶硅片引發(fā)的技術變革，本輪光伏技術變革的重擔落到了電池頭上。

但相比于硅片，電池技術路線更加復雜且多元，所以想在此輪變革押對技術路線難度極大。

隆基今天的地位，正是當年押中了單晶硅，并通過突破單晶硅技術，迎來了自身的高光時刻，成為如今的光伏龍頭。

伴隨硅片技術優(yōu)勢的消失，和同行的瘋狂追趕，市場普遍認為隆基近年的優(yōu)勢已有所松動。

占比最高的組件業(yè)務，既要面臨財大氣粗的通威入局，又要面臨晶科等同行的強勢追趕。

硅片技術紅利消失，又面臨行業(yè)產能過剩，組件競爭格局持續(xù)惡化。

兩大核心業(yè)務雖然仍能維持低成本，但隆基已很難打出差異化。

面對光伏行業(yè)極其同質化的現狀，低成本和差異化都是維持核心競爭力的重要手段，因此押對此輪電池技術路線，對隆基保持優(yōu)勢十分重要。

BC目前最大的特點就是差異化較強，是N型電池中最具差異化的路線。

相比于TOPCon，BC的競爭壓力小了很多。

布局BC路線的企業(yè)，只有隆基和愛旭已經有了明顯成果，兩家龍頭先發(fā)優(yōu)勢明顯。

03

IPO收緊，光伏行業(yè)可能面臨供需預期改變

近期，IPO和再融資收緊也可能給光伏行業(yè)帶來很大不確定性，從邊際上導致供給收縮。

一方面，光伏行業(yè)巨頭們想通過擴產增強自己市占率，穩(wěn)固行業(yè)地位，但瘋狂擴產的后果必然是產能過剩、價格戰(zhàn)、同質化競爭加劇。

加之光伏擴產都是重資產項目，動輒百億投資，只能依靠二級市場再融資。

另一方面，此前光伏企業(yè)在二級市場再融資都是easy模式，百億定增毫無難度，也促使行業(yè)里各種跨界定增頻發(fā)，融資沖動一發(fā)不可收拾，又反過來導致行業(yè)供需進一步失衡。

此次證監(jiān)會收緊IPO，客觀上部分遏制光伏低效產能的無序擴張，尤其是TOPCon技術的大幅擴張。

隆基在此時宣布ALL INBC技術路線，不得不讓市場浮想聯(lián)翩。

此舉對TOPCon路線將迎來何種影響還有待觀察，但無疑此刻推新技術路線是個非常巧妙的時間選擇。

對于堅守TOPCon路線并試圖大舉融資擴產能的企業(yè)而言，無疑將處于微妙的兩難境地。

光伏行業(yè)目前不僅內卷嚴重，競爭激烈，更重要的是技術路線的不確定性。

隆基此次官宣ALL IN BC電池技術，無疑再次攪動了沉寂已久的光伏市場，行業(yè)洗牌近了。