“531”光伏補貼政策的驟變，給產業帶來的負面影響終于顯現了：第三季度，多晶硅增長速度從上半年25%變成了不到5%；硅片從上半年增速39%變成了2.1%；電池片和組件從上半年增長24%到不到4% ；47家光伏上市公司三季報，第三季度營收下滑1.83%，凈利潤下滑19.11%，對外凈投資下滑25.97%，凈籌資減少106億元，客戶訂單下滑8.32%。

但這還不是對光伏產業最大的傷害，最大的傷害是光伏人不知道光伏補貼政策將會如何變化了，是投資人需要猜想光伏、特別是分布式光伏市場的補貼是多少了。

一個投資市場的繁榮，取決于投資人對不確定性因素的確定性判斷，光伏投資市場也是如此。當前的中國光伏產業是非完全市場化的產業，補貼政策的力度決定著市場的投資規模，投資人對補貼政策的判斷決定著市場是否繁榮。

遺憾的是，“531新政”讓中國光伏投資市場、特別是分布式光伏投資市場，變成了一個難以判斷、需要猜想的市場。就像前兩天有媒體稱“明年領跑者項目約22個基地，總計11GW額度”，馬上就另有媒體稱“別逗了，想想就知道是假的”。就像近期的光伏會議都會有一個重要環節：明年光伏補貼猜想。一個靠猜想的投資市場，其實是個賭場。

當前的中國光伏產業，正處于加速取消補貼的關鍵時期，補貼政策的作用高度敏感，考驗著政策制定者的智慧。

什么是好的光伏補貼政策？

對此，有光伏朋友說：“提高各種扶持政策的合理性、穩定性和可操作性，讓我們光伏投資商也能吃上定心丸”。好的光伏補貼政策，一定是導向清晰、加速取消補貼的政策，并且在這個過程中讓市場平穩發展的政策。

如何制定讓光伏市場平穩發展的政策？

光伏產業補貼政策的目標，應當是這樣幾個方面：建立一個讓投資人有預期、并且預期有保障的投資市場；建立一個讓投資人需要努力才能實現、并且始終保持這一水平直至取消補貼的投資市場；加速建立一個完全市場化的光伏投資環境；盡量多的培育推動完全市場化投資環境建設的企業。

按照這個目標，縱觀光伏補貼政策代表性國家的實施結果，德國是不成功的，美國是相對成功的。

德國光伏發電雖然在趨近平價上網，但是光伏電站建設市場大起大落，單位電費增長過快，市場化環境建立并非理想。德國的光伏電站建設規模，經歷了從2012年的7.6GW跌落到2017年的1.75GW。2014年時，每個家庭每年要為此多支付230歐元的電費，這一數字到2025年還要上漲70%。德國曾經輝煌的光伏加工業已經不復存在，光伏應用市場中企業從來名不見經傳。

美國光伏發電也在加速趨近平價上網，電費并未大幅上升，完全市場化環境建設日臻完善。美國光伏電站的建設規模已經穩步上升至51GW，反超他國成為世界第二。在分布式光伏市場，過去4年有4 .5萬家公司和59 .6萬個家庭安裝了太陽能電池板，分別增加了3倍和4倍。在光伏加工市場，著名的Firstsolar不久前宣布，投資4億美元新建一座年產1.2GW的工廠，將使其薄膜太陽能光伏組件產能提高至1.8GW。在分布式光伏應用市場，特斯拉(Solarcity)、Sunrun、Vivint等一批有代表性的企業曾讓中國光伏人須仰視才見。雖然目前特斯拉在應用市場略顯疲態，但與儲能結合的競爭力一時無人能及。

一個市場的成熟與否，一定是和市場中的企業成熟與否緊密相關。就像中國互聯網經濟的成熟，就有阿里、騰訊、百度這樣的世界級企業。中國光伏加工業的成熟，就有協鑫、天合、阿特斯這樣的世界級企業。中國光伏的應用市場，需要有影響世界的企業。

美國光伏市場的成功，在于補貼政策導向和制定的成功。中國的光伏補貼實現形式是固定電價(FIT)，美國的光伏補貼的主要實現形式是投資稅收抵免(ITC)，即對光伏市場的投資行為實施30%的稅收抵免。與中國補貼欠款不同的是這一政策是有保障的，更不同的是這一政策是有預期的。中國光伏投資企業基本是在現貨價格基礎上進行投資預算，美國的光伏投資企業是在期貨價格基礎上，根據30%稅收減免作出投資預算。在承擔更多風險的基礎上享受更多風險溢價，這是更加市場化的操作。例如今年6月底，美國國稅局明確了光伏投資30%稅收抵免政策延續至2019年底，屆時它將逐步減少，直到4年后最終達到10％的稅收抵免。這不是一個猜想，而是一明確的預期，只要光伏投資人在2019年12月31日之前“開始建設”，并在2023年底完成，該項目就有資格獲得全部30％的投資稅收抵免。而在那之后，可以按照10%的稅收抵免進行投資預算。相信美國的光伏市場一定是穩定發展的。

中國光伏的補貼政策水平一定是比德國強，但是可能會比美國差。因為在政策的加速完全市場化導向、市場化基礎環境建設、應用市場代表性企業培育三方面，中國與美國相比，現在有差距，未來可能更有差距。這也毫不奇怪，因為兩個國家市場化的基礎是不一樣的。

令人高興的是11月30日，發改委、能源局聯合發布了《關于印發清潔能源消納行動計劃(2018-2020年)的通知》，“加快電力市場化改革，發揮市場調節功能”中的第一條既是“完善電力中長期交易機制”，強調“進一步擴大交易主體覆蓋范圍，拓展延伸交易周期向日前發展，豐富中長期交易品種”。文件題目雖然是“計劃”，但是通篇的核心是強調建立市場化解決之道。

一個成功的市場一定不會缺少成功的企業，一個成功的企業一定離不開成功的市場環境。一個好的光伏補貼政策，一定是用最短的時間取消補貼、用最平穩節奏建立市場環境的政策。