單晶硅“新勢力”上機數控(603185)與光伏組件“大佬”天合光能(688599)百億大單落定！

11月2日晚間，上機數控發布公告，公司及全資子公司弘元新材料(包頭)有限公司(下稱“弘元新材料”)與天合光能簽訂單晶硅片銷售合同，2021-2025年，天合光能將向公司采購不少于20GW單晶硅片，預計銷售金額達102.4億元。

2020年以來，在全球光伏平價上網趨勢推動下，國內外光伏裝機量持續增長，單晶硅片迎來擴產高峰。在隆基股份、中環股份的帶動下，更多的 “后來者”入局，硅片市場在行業繁榮的背后，競爭亦愈演愈烈。

獲百億大單

本次上機數控與天合光能的銷售合同屬于長單銷售合同，合同期限為5年，即2021-2025年。按照合同約定，天合光能每年向上機數控采購不少于4GW單晶硅片，對應210尺寸的單晶硅片4億片；5年總計采購量為20GW，對應210尺寸單晶硅片20億片。

按照PVInfolink最新公布的單晶硅片均價折算，上述合同預計每年銷售金額為20.48億元，5年總計達102.4億元(含稅)，不含稅為90.62億元。

記者關注到，本次銷售合同若能按預計金額確認收入，每年貢獻的營收將超過上市公司2019年度營收的2倍，并超過今年前三季度營收水平。數據顯示，上機數控2019年度營業收入為8億元，2020年前三季度營業收入為19億元。

不過，前述銷售金額僅為初步測算結果，在實際采購中，將采取月度議價方式，最終金額將以屆時簽訂的月度補充協議為準。根據約定，天合光能每月采購量為333MW(對應210尺寸的單晶硅片0.33億片)，每月的采購數量可在約定的基礎上上下浮動不超過10%。

證券時報·e公司記者關注到，上機數控作為一家晶硅專用加工設備的制造企業，于2019年才涉足單晶硅生產業務，并在內蒙古包頭市投資建設“年產5GW單晶硅拉晶生產項目”，是該領域的“新勢力”。

目前，上機數控從事單晶硅生產的載體為全資子公司弘元新材料，該公司成立于2019年5月。成立一年多來，通過快速組建團隊，推動項目投產，實現了業績快速增長。

數據顯示，在成立當年，弘元新材料便實現銷售收入2.53億元，凈利潤1952.57萬元，產銷率達到 91.04%；2020年半年度，營業收入已達9.2億元，凈利潤1.2億元，占上市公司整體凈利潤超60%；前三季度，得益于單晶硅業務的持續高增長，上機數控營收增長3倍，利潤同比實現翻番。

單晶硅片產能擴張

根據中國光伏行業協會2015年至2019年《中國光伏產業發展路線圖》，預計2020年單晶硅片的市場份額突破75%，并逐步于2023年增至80%，完成對多晶硅片的替代。巨大的市場空間推動單晶硅片廠商紛紛擴充產能。

在單晶硅片的競爭領域，目前已形成了隆基、中環的雙寡頭格局，而行業巨大的市場需求也吸引了諸多“后來者”入局，上機數控便是其中的代表。

根據隆基股份年度經營計劃，到2020年底，單晶硅片年產能達到75GW以上，全年單晶硅片出貨量目標58GW(含自用)。今年，隆基股份在曲靖、西安、嘉興等地新增投資單晶硅棒、硅片產能達70GW，投資總額約126.64億元。據了解，隆基股份到今年年底晶硅片產能將達到90GW，遠超其規劃的75GW。目前，隆基股份市場份額已超40%；中環股份持續投入“年產 10GW 高效太陽能(4.350, -0.15, -3.33%)電池用超薄硅單晶金剛線智能化切片項目”，發力210mm大尺寸硅片；截至年度末，中環股份單晶總產能已達到45GW，預計2020年末總產能將達 52GW。

作為行業新秀，上機數控在單晶硅擴產方面亦不遺余力。今年6月，上機數控發行可轉債募資6.65億元，用于5GW單晶硅拉晶生產項目(二期)建設；7月，公司啟動30億元定增計劃，其中21億元用于年產8GW單晶硅拉晶生產項目建設。國聯證券(15.000, -1.67, -10.02%)研報指出， 2022年上機數控產能將達到13-16GW，有望打破雙寡格局，成為繼隆基、中環之外的第三方獨立供貨平臺。

業內人士表示，受2020年政策和需求增加的影響，2020年硅片新增產能有望持續增加。同時，持續的成本降低壓力，將導致更多硅片小企業退出市場，訂單愈發向龍頭企業聚集，形成強者恒強的局面。