據BNEF預測,由于新能源汽車和儲能電站的增長,到2030年,全球鋰離子電池需求將超過2000GWh。在本期半年展望報告中,我們更新了對電池金屬需求的看法、從供給方的角度提出對電池級金屬產品未來生產的看法,并闡明原材料供應鏈中存在的現實制約因素。
總體預測
BNEF預測,未來11年內的電池鋰需求將增長8倍。到2030年,鋰需求折LCE為近160萬噸。隨著新能源乘用車中高鎳正極使用率提升,我們預計電池鎳需求增速更快,到2030年將增長16倍。
中國在電池材料、電池制造供應鏈中逐漸占據主導地位,并延伸對原材料資源產量的控制也漸漸加強。中國公司通過全球投資控制采礦產量,盡管電池行業所需的大部分關鍵金屬礦產都不在中國境內。中國向產業鏈上游延伸,價值鏈上游攀升、進入精煉和成品金屬產品后,產能規模在全球占比將過半。
鋰
我們預計,鋰金屬在本世紀20年代中期之前供應充分,能輕松滿足電池需求。2019年電池對鋰的需求折LCE約50萬公噸。
至少40%的鋰礦開采項目是由小、中型勘探公司或小制造商開發的,而非一線供應商。擴大一線公司和二線公司資產的規模需要更多資金投入,要么通過股權融資,要么通過債務融資。
高鎳正極使用率越來越高,也意味著氫氧化鋰(更適合高鎳正極材料)的需求增速將遠高于碳酸鋰。我們預測,到2030年,電池級氫氧化鋰的需求折LCE約140萬公噸,占鋰電池需求量的86%。
2019年和2020年鋰化合物產能轉換受限,特別是氫氧化鋰。我們認為,二線供應商有折LCE 12.8萬噸氫氧化鋰產能短期內面臨技術和資金限制。
鈷
至本世紀20年代中期,鈷供應量充分,但仍受剛果民主共和國政治風險影響。我們預計,鈷供應(包括計劃產能擴張)將達到20萬噸以上,在2024年前可滿足增長的需求。但目前超過70%的鈷來自剛果民主共和國,該國的政治不穩定,加之礦工與政府之間關系日益緊張,鈷供應有短期中斷的風險。
截至2018年,中國精煉鈷產量占全球的48%,鈷化學品85%。國內領先的鈷精煉廠包括浙江華友鈷業、金川集團和格林美。由于這些企業在剛果民主共和國以及贊比亞等上游市場的戰略投資,在2025年前可能一直占主導地位。
鎳
一級鎳轉化為硫酸鎳后可用于生產電池正極,因此新能源汽車電池對一級鎳的需求增長最快。 BNEF預測,到2025年,電池對硫酸鎳的需求將超過200萬噸,即對一級鎳需求達413,000噸。
直到2024年左右,一級鎳的礦開采供應能基本滿足需求。然而,電池所需的硫酸鎳精煉產量受到更多限制。已確定的新增精煉產量或能將硫酸鎳供應量增至154.2萬公噸,這意味著50萬公噸的短缺。
銅和其他金屬
我們也考慮了石墨、錳、銅和鋁的供需情況。這些材料在近期或長期內都不會對新能源汽車電池供應造成限制。
2030年,新能源汽車電池的銅需求將增至400多萬噸。回收銅或許是滿足銅需求最有效的方式。2018年,回收銅為市場貢獻400萬噸廢銅,相當于全球精煉銅產量的17%。廢銅回收率提高一倍后,銅市場供應量每年可添加400 - 500噸。回收銅比開采銅節約85%的能量。
一組數據
8倍
2030年時電池需求增長倍數
16倍
2030年時電池對鎳的需求增長倍數
5kt LCE
2019年氫氧化鋰轉換產能缺口
總體預測
BNEF預測,未來11年內的電池鋰需求將增長8倍。到2030年,鋰需求折LCE為近160萬噸。隨著新能源乘用車中高鎳正極使用率提升,我們預計電池鎳需求增速更快,到2030年將增長16倍。
中國在電池材料、電池制造供應鏈中逐漸占據主導地位,并延伸對原材料資源產量的控制也漸漸加強。中國公司通過全球投資控制采礦產量,盡管電池行業所需的大部分關鍵金屬礦產都不在中國境內。中國向產業鏈上游延伸,價值鏈上游攀升、進入精煉和成品金屬產品后,產能規模在全球占比將過半。
鋰
我們預計,鋰金屬在本世紀20年代中期之前供應充分,能輕松滿足電池需求。2019年電池對鋰的需求折LCE約50萬公噸。
至少40%的鋰礦開采項目是由小、中型勘探公司或小制造商開發的,而非一線供應商。擴大一線公司和二線公司資產的規模需要更多資金投入,要么通過股權融資,要么通過債務融資。
高鎳正極使用率越來越高,也意味著氫氧化鋰(更適合高鎳正極材料)的需求增速將遠高于碳酸鋰。我們預測,到2030年,電池級氫氧化鋰的需求折LCE約140萬公噸,占鋰電池需求量的86%。
2019年和2020年鋰化合物產能轉換受限,特別是氫氧化鋰。我們認為,二線供應商有折LCE 12.8萬噸氫氧化鋰產能短期內面臨技術和資金限制。
鈷
至本世紀20年代中期,鈷供應量充分,但仍受剛果民主共和國政治風險影響。我們預計,鈷供應(包括計劃產能擴張)將達到20萬噸以上,在2024年前可滿足增長的需求。但目前超過70%的鈷來自剛果民主共和國,該國的政治不穩定,加之礦工與政府之間關系日益緊張,鈷供應有短期中斷的風險。
截至2018年,中國精煉鈷產量占全球的48%,鈷化學品85%。國內領先的鈷精煉廠包括浙江華友鈷業、金川集團和格林美。由于這些企業在剛果民主共和國以及贊比亞等上游市場的戰略投資,在2025年前可能一直占主導地位。
鎳
一級鎳轉化為硫酸鎳后可用于生產電池正極,因此新能源汽車電池對一級鎳的需求增長最快。 BNEF預測,到2025年,電池對硫酸鎳的需求將超過200萬噸,即對一級鎳需求達413,000噸。
直到2024年左右,一級鎳的礦開采供應能基本滿足需求。然而,電池所需的硫酸鎳精煉產量受到更多限制。已確定的新增精煉產量或能將硫酸鎳供應量增至154.2萬公噸,這意味著50萬公噸的短缺。
銅和其他金屬
我們也考慮了石墨、錳、銅和鋁的供需情況。這些材料在近期或長期內都不會對新能源汽車電池供應造成限制。
2030年,新能源汽車電池的銅需求將增至400多萬噸。回收銅或許是滿足銅需求最有效的方式。2018年,回收銅為市場貢獻400萬噸廢銅,相當于全球精煉銅產量的17%。廢銅回收率提高一倍后,銅市場供應量每年可添加400 - 500噸。回收銅比開采銅節約85%的能量。
一組數據
8倍
2030年時電池需求增長倍數
16倍
2030年時電池對鎳的需求增長倍數
5kt LCE
2019年氫氧化鋰轉換產能缺口