進入三季度，儲能系統集成商競爭再度升維，投標報價屢創新低，盈利變得愈發艱難。

海外大量儲能系統集成商仍深陷虧損，利潤率低成為普遍現象。全球第二大儲能系統集成商Fluence仍處于虧損狀態，第四大儲能系統集成商瓦錫蘭(W?rtsil?)剛實現盈利，或由于利潤率低，考慮剝離儲能業務。與此同時，國內儲能系統集成上市公司第三季度業績增速也普遍下滑，“盈利爭奪戰”已經打響。

（文章來源 微信公眾號：高工儲能 ID：weixin-gg-ess）

通常來說，儲能系統集成上市公司業務范圍更廣，擁有較強的資金實力，在激烈的“價格戰”中有較為充足的“韌勁”，但對于中小廠商而言，如何“活下去”成為他們面臨的真實困境。

海外：Fluence尚未盈利，瓦錫蘭擬剝離儲能業務

根據海外機構數據，從安裝項目來看，截至2023年7月，Fluence、瓦錫蘭分別位居全球第二大、第四大儲能系統集成商。對比2022年，Fluence曾排在全球第一位，而瓦錫蘭排在全球第三位，2023年市場份額均有所下降。

而是國內企業陽光電源從2022年的第二位躍居首位；特斯拉排名從第四位提升至第三位，另一家國內企業海博思創排在第五位，與2022年無異。

值得關注的是，Fluence、瓦錫蘭排名下滑只是表象，困擾這兩家全球頭部儲能系統集成商的更深層次問題是盈利難。

近日，芬蘭電力解決方案企業瓦錫蘭正在對其儲能與優化業務進行戰略審查，考慮采取剝離或出售等方案。

2017年，瓦錫蘭收購EMS先驅企業GEMS，從此建立了儲能與優化業務部門。瓦錫蘭表示，截至2023年第三季度末，該部門12個月的凈銷售額為10.5億美元，已轉為盈利。儲能系統集成是一個長期增長的大賽道，但大量儲能系統集成商卻尚未實現盈利，全球第二大儲能系統集成商Fluence也仍在努力朝著盈利邁進。

瓦錫蘭總裁兼首席執行官H?kan Agnevall表示，現在是瓦錫蘭評估未來選擇、確定支持業務增長和創造股東價值最佳方式的好時機。

有分析師認為，瓦錫蘭對儲能與優化業務進行戰略審查并考慮剝離業務，可能是該業務拉低了瓦錫蘭整體利潤率。

面對國內廠商的競爭壓力和排名下滑的現狀，瓦錫蘭儲能業務競爭力和盈利前景不及預期，若出售部分儲能業務權益能夠快速回籠資金并減少風險。

正如瓦錫蘭提到，Fluence尚未實現扭虧。財報顯示，截至2023年6月30日，Fluence三個季度的營業收入為15.45億美元，凈利潤為-1.1億美元，毛利率僅4.2%。

國內：9企第三季度凈利潤環比下滑

海外頭部儲能系統集成商盈利困難，國內頭部廠商的盈利狀況是否稍微好一些？

“很多儲能系統集成商還在解決生存問題，到明年可能80%（儲能系統集成商）企業會倒下。”遠景能源儲能事業部總經理鄭漢波在今年5月曾對外表示。

從2023年三季報來看，包括陽光電源、科陸電子、科華數據、南網科技、中國中車、華自科技、許繼電氣、中天科技、天合光能、智光電氣、東方日升、南都電源在內的12家儲能系統集成上市公司均實現營業收入大幅增長，除了南都電源外，其余11家企業均實現凈利潤增長。

今年前三季度，12家企業營收同比增速平均為41%，凈利潤同比增速平均為59%。陽光電源的營收和凈利潤同比增速均為最高，分別為108.85%和244.49%。

分季度來看，今年第一季度到第三季度，12家企業平均營業收入保持增長但同比增速有所放緩，平均凈利潤微降。

2023年第三季度，科陸電子營收同比增速居高(153%)，而南網科技、智光電氣營收同比下滑；華自科技凈利潤同比增速居高(166%)，智光電氣、科華數據、南網科技、中國中車凈利潤同比下滑。

南網科技、華自科技、智光電氣、南都電源4家企業營業收入環比增速為負，南網科技、許繼電氣、科華數據、東方日升、天合光能、中天科技、南都電源、中國中車、華自科技9家企業凈利潤環比增速為負。

具體來看，今年前三季度，陽光電源營業收入和凈利潤分別為464.15億元、73.31億元，同比增速分別為109%、244%。營收同比增長109%的原因主要是光伏逆變器、儲能業務及新能源投資開發收入增長所致。分季度來看，陽光電源營業收入和凈利潤環比增速分別為11%和1%，有所放緩。

科陸電子在今年前三季度實現營業收入33.45億元，凈利潤-0.78億元，營收和凈利潤分別同比增長60%和37%。其中，第三季度收入同比增速高達153%，環比增速高達93%。科陸電子在三季報中表示，營收增長的主要原因在于儲能業務收入大幅增長。

南網科技2023年前三季度的營業收入和凈利潤分別為16.35億元和1.62億元，同比增速分別為48%和19%，其營收增長主要由于經營規模持續穩步增長，特別是個別大型儲能項目完工，收入增長較快。不過，南網科技第三季度營收和凈利潤同比增速、環比增速均為負。

華自科技今年前三季度營收和凈利潤分別為20.76億元和0.21億元，分別同比增長65%和126%，營收增長主要是本期儲能業務較上年同期增長所致。不過，第三季度，華自科技營收和凈利潤均環比下降。

天合光能今年前三季度營收和凈利潤分別為811.19億元和55.12億元，分別同比增長39%和141%，三季報顯示，其光伏組件、支架以及分布式系統的出貨量較去年同期均取得顯著增長，報告期內，儲能產品的出貨量較去年同期取得顯著增長。

2023年前三季度，中國中車的營收和凈利潤分別為1430.35億元和80.2億元，其中，新產業營業收入為559.23億元，同比增長約15%，是中國中車四個業務板塊中增速最高的業務，該業務增長主要是本期儲能設備、通用零部件等產品收入增加所致。

不過，上述多家上市公司的儲能業務占比較小，且未單獨披露儲能業務營收和利潤情況。從行業整體來看，儲能系統集成行業處于競爭白熱化階段，導致的結果就是企業普遍難盈利。隨著行業集中度提升、技術持續突破以及規模化效應進一步凸顯，市場份額較大的企業利潤水平將得到提升。