今年最后兩個月，鋰電池隔膜大單頻現，顯示出下游廠商旺盛的需求。11月24日，隔膜龍頭恩捷股份發布公告，公司控股子公司上海恩捷與億緯鋰能簽訂《全球戰略合作框架協議》，2025年至2031年期間，億緯鋰能預計將在東南亞、歐洲等市場向上海恩捷及關聯公司采購電池隔膜不少于30億平方米。

在此之前兩天，另一家龍頭星源材質亦發布公告，公司子公司新加坡英諾威與億緯鋰能達成《全球戰略合作框架協議》，約定2025—2030年期間，億緯鋰能將向新加坡英諾威下達不少于20億平方米的電池隔膜采購訂單。

僅僅三日之內，億緯鋰能一口氣就簽訂隔膜未來5-6年的采購訂單達50億平米，規模之大為近年來行業罕見。據業內人士測算，制造1GWh鋰電池大約需要1500萬平方米隔膜，那么這就意味著億緯鋰能此次采購的隔膜量對應的電池產量將超過330GWh。

值得注意的是，除了億緯鋰能派發大單外，11月11日、12日、19日不到十天內，星源材質還分別發布了三則國際訂單公告，訂單規模超30億平方米，對應的電池產量將超過200GWh。

星源材質與德國大眾集團旗下動力電池子公司簽訂協議，2025年至2032年間，由歐洲星源向客戶供應濕法涂覆隔膜，預計將累計供貨約20.9億平方米;與大曹化工株式會社簽訂協議，通過互相有效利用各自的經營資源，在中國國內進行半固態電池用隔膜的量產，以獲得并擴大雙方在半固態電池市場的營業收益;與Sepion Technologies(SEP)簽訂備忘錄，2026—2028年預計將累計向SEP銷售約11.74億平方米隔膜產品。

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市場競爭格局持續分化

隔膜是鋰電池的關鍵材料之一，隨著下游動力電池和儲能市場迅速發展，市場對隔膜的需求亦保持旺盛增長。行業數據顯示，2023年我國鋰電隔膜市場出貨量達到195億平方米，同比增長超過25%。其中，作為目前第一大技術路線的濕法隔膜產量接近145億平方米，干法隔膜產量超過50億平方米。目前國內企業是隔膜的供貨主力，2023年產量達到150億平方米，占全球市場份額達到85%。

未來幾年，隔膜市場需求仍將保持較快增長勢頭。據業內機構預測，預計到2030年，全球鋰電池產量將達到4500GWh以上，屆時對隔膜需求將非常龐大，預計全球隔膜企業出貨量將達到610億平方米，其中預計530億平方米以上的出貨將由中國企業提供，占據87%的市場供給份額。

不過值得注意的是，雖然隔膜行業整體表現良好，但由于市場供需錯配，自 2023 年以來隔膜價格持續走低，導致不少公司業績下滑，行業競爭呈現明顯的兩級分化格局，馬太效應凸顯。

比如，恩捷股份今年9月發布擴產公告，公司擬20億元在馬來西亞投建年產10億平方米鋰電池隔膜項目。公司稱，此次擴產項目將進一步促進公司海外業務的順利推進，持續強化公司在鋰電池隔離膜領域的市場龍頭地位。

而東峰集團、美聯新材等卻紛紛宣布終止或暫緩隔膜項目。東峰集團表示：“2024年鋰電池隔膜行業需求的增量仍低于產量，產能過剩格局預計短期內難有改觀。繼續實施該項目對業務規模、經營效益的提升作用極為有限?！?/p>

業內人士分析指出，從當前隔膜行業的盈利水平來看，僅頭部企業保持盈利的狀態，頭部企業的市場份額和開工率顯著高于中小型廠商，有些中小企業已經暫緩擴產或終止隔膜項目。從供給端看，2024年行業新增產能遠低于2023年，在今年形成的有效產能也明顯減少，供給改善明顯;從需求端看，三季度市場較好，近期隔膜產品價格已基本穩定。

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紛紛布局半固態隔膜

從近期的隔膜訂單來看，除了規模比較大和集中度比較高外，固態/半固態訂單是比較值得關注的看點，表明這一領域市場化進程不斷提速。星源材質表示，公司與大曹化工株式會社協議的簽訂，有利于推進公司半固態電池隔膜的市場化應用和批量銷售，擴大公司在半固態電池隔膜領域的領先優勢，提高公司在半固態電池隔膜市場的地位。

電池中國注意到，此前星源材質就曾在互動平臺透露，公司研發團隊開發的固態電解質復合隔膜，具有優秀的電化學性能，能滿足海內外多家電池頭部企業和固態電池、半固態電池廠商的技術要求，得到了客戶的認可并具備量產化條件。

“從整體上來講，半固態電池對于現有液態鋰離子電池體系更迭較小，半固態路線仍然會使用隔膜，基礎工藝不會發生變化，其制備方法大部分將沿用傳統鋰離子電池工藝與裝備技術?！睒I內人士指出，相比液態電池，半固態電池要求隔膜的孔徑更大，而且強度更高，通常會采用濕法和涂覆的工藝。

近期，恩捷股份在接受投資機構調研時表示，下游客戶對半固態電解質膜的關注度顯著提升，已有部分客戶進行小批量應用，預計明年市場需求將比今年增大。長期來看半固態電池會與液態電池、全固態電池共存，各自應用于不同領域和場景。

“雖然當下成本高于液態鋰電，未來隨著規?；瘧煤彤a業鏈的成熟，有望進一步降本，半固態隔膜性能上具有一定優勢，制備工藝在液態電池隔膜的技術上進行升級，和公司原有路線兼容?！倍鹘莨煞萃嘎?，公司與主要消費電池企業合作，已多次送樣評測反饋良好，同時和很多布局半固態的電池廠商也保持比較緊密的合作。

除此之外，長陽科技表示，公司開發的具有超高孔隙率、超大孔徑、可壓縮性高的隔膜產品，在改善固態和半固態電池的循環壽命、容量、使用溫度、安全性和循環性能方面，都較傳統隔膜有突破性提升。公司產品已取得行業頭部客戶的小批量訂單，以及腰部客戶的企業訂單。

據美聯新材透露，該公司團隊對液體電解質隔膜和半固態電池隔膜等進行的開發和應用，已取得階段性成果，近期已向部分下游用戶送樣。此外，中興新材等多家隔膜生產商也表示，已布局半固態隔膜產品。