隨著中國當局準備整頓產(chǎn)能過剩及落后產(chǎn)能行業(yè)，四分之三的中國太陽能級多晶硅企業(yè)面臨關(guān)閉，最后將剩下體質(zhì)較佳的企業(yè)，與德國Wacker Chemie(WCHG.DE: 行情)及韓國OCI(010060.KS: 行情)等對手互相競爭。

多晶硅產(chǎn)業(yè)約有40家企業(yè)，員工人數(shù)三萬人，投資額已達1,000億元人民幣(160億美元)，但面臨品質(zhì)偏低及長期產(chǎn)能過剩問題，因許多地方政府大肆投資太陽能面板產(chǎn)業(yè)，而多晶硅是太陽能面板的主要原料。

自全球金融危機以來，太陽能面板需求下滑，迫使世界各國政府大砍太陽能發(fā)電補助，中國面臨產(chǎn)能閑置及虧損打擊。為提振光伏產(chǎn)業(yè)，中國當局計劃到2015年時光伏發(fā)電總裝機容量要達到35GW，以便利用國內(nèi)大量面板供應過剩。中國政府亦表示，將加速多晶硅的技術(shù)升級，淘汰低效廠商，扶持一批具有國際競爭力的企業(yè)。

多晶硅產(chǎn)業(yè)人士指出，這將使中國產(chǎn)能腰斬至一年10萬噸，留下約10家技術(shù)及成本效率較佳的相對強健企業(yè)。

“多數(shù)廠商將會被淘汰，而不是被收購。這聽起來或許很殘酷，但這是現(xiàn)實，因為他們在技術(shù)上沒有競爭力，”保利協(xié)鑫硅業(yè)部門高層主管呂錦標向路透表示。

“大量低效高成本的產(chǎn)能將會退出市場，”中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會副秘書長馬海天表示。



中國多晶硅進口圖表(r.reuters.com/fas99t)

**價格崩跌**

隨著平均年產(chǎn)能幾千噸的中小型多晶硅企業(yè)遭到淘汰，可能留下的將是較大型的企業(yè)，像是保利協(xié)鑫、特變電工(600089.SS: 行情)、洛陽中硅高科技、及大全新能源(DQ.N: 行情)。這場淘汰洗牌已經(jīng)展開，因多晶硅價格已由2008年每公斤近400美元的高峰，暴跌至低于20美元，逼得寧夏省及浙江省的一些廠商破產(chǎn)。

由海外廠商進口的廉價且優(yōu)質(zhì)多晶硅，令中國業(yè)者處境雪上加霜，這些海外業(yè)者包括MEMC Pasadena、Hemlock Semiconductor Group、及Renewable Energy (REC.OL: 行情)。Hemlock是由道康寧(Dow Corning)DOWCR.UL、信越半導體SHNETB.UL及三菱材料(5711.T: 行情)合資成立的事業(yè)。

根據(jù)一項行業(yè)資料，中國1-6月的太陽能級多晶硅使用量為6.9萬噸，其中4.1萬噸為進口。一些企業(yè)高層指出，中國光伏面板廠商較愛用進口多晶硅，因純度較高，有助能源轉(zhuǎn)化。

行業(yè)專家指出，外國多晶硅廠商在每公斤20美元左右價格就能損益平衡，而產(chǎn)能1萬噸以上的中國業(yè)者損益平衡點在20-25美元，當價格跌至30-40美元，中國多數(shù)中小型廠商便開始賠錢。

上海IHS咨詢公司高級分析師Glenn Gu指出，行業(yè)重整勢在必行，多數(shù)的中國多晶硅企業(yè)將消失，大約只有10家能夠存活下來。

**新的開始？**

中國政府這個月對原產(chǎn)于美國和韓國的多晶硅實施臨時反傾銷措施，明顯是為了保護國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，但尚未決定是否對Wacker Chemie等歐洲業(yè)者祭出相同待遇。分析師指出，中國與歐盟上周末對光伏面板貿(mào)易達成協(xié)議后，可能就會放棄這個打算。

業(yè)界人士指出，許多中國大型光伏面板及模組企業(yè)手上都有與外國多晶硅廠商的長期無條件支付合約(take-or-pay contract)，根據(jù)這些合約，中國業(yè)者以每公斤約40-50美元的固定價格，進口一定數(shù)量的多晶硅。

據(jù)估計，去年中國進口21億美元的多晶硅，其中30%就屬于這類合約。在爆發(fā)金融危機之前，這些合約看起來很劃算，一些中國面板廠商也投資于自行生產(chǎn)多晶硅。

這些投資到現(xiàn)在大多數(shù)已經(jīng)化為烏有。(完)