興業太陽能(00750) 買入

基本面：集團主要從事設計、制造及安裝光伏建筑一體化系統，屬太陽能板塊中的下游行業，發改委已公布新的光伏電價和補貼政策。由于集團是在應用層面上開拓太陽能業務，并非生產光伏原材料，行業環境應較身負產能過剩的上游晶硅與硅片行業為佳。上半年完成光伏建設約120mW，在手訂單150mW,絕大部分將于下半年完成。

催化劑：市傳國開行承諾增加分布式光伏發電信貸規模，時在利率和貸款年限上給予較大優惠，另外，市場仍憧憬中央將繼續推出其他光伏業扶持政策，當中包括由工信部牽頭組織制定“光伏下鄉”計劃，旨在推動太陽能光伏發電大規模進入農村市場，料成為股價上升的催化劑；分布式發電可以利用用電大戶的屋頂建設電站，操作上更具彈性和更有效率，在相關政策推動下，將有利于光伏發電快速實現大規模應用，從而帶動光伏產業鏈的上下游發展。

估值：市場預期2012-2014年每股盈利增長超過40%，而太陽能業務已占毛利超過70%，加上下半年訂單明確，估值有提升空間。

技術走勢：股價本月初以大成交初步突破7月中至今的短期降軌頂部阻力，若能穩守其上，加上14日RSI由低位回升，MACD信號續現“牛差”買入信號，有利股價反彈，建議趁低吸納。買入價：8.00元 (股價：8.18元， 上升空間：11.2%) 目標價：8.90元 支持位：7.20元。