阿特斯(CSIQ.O: 行情)和順風(fēng)光電(1165.HK: 行情)本周均傳來好消息，這意味著陷入困境的太陽能面板制造商絕對嗅到了春天的氣息。我覺得這兩則消息中，要數(shù)阿特斯的最令人激動，不過有人也許會說阿特斯的消息并不特別令人意外。阿特斯宣布，第三季度將實(shí)現(xiàn)凈利，此前兩年都在虧損，這將是首個(gè)回歸盈利的大型光伏企業(yè)。順風(fēng)光電(1165.HK: 行情)公布收購無錫尚德所有股權(quán)權(quán)益，標(biāo)志著行業(yè)整合向前邁進(jìn)了一大步。

投資者樂見這兩條消息，迅速推高三家企業(yè)的股價(jià)。阿特斯大漲12%至28.65美元的三年高位，一年以前該公司股價(jià)還在2美元附近徘徊。順風(fēng)光電勁升20%，此前公司停牌一周。尚德電力股價(jià)也大漲了17%。

阿特斯公布第三季度業(yè)績預(yù)測，預(yù)計(jì)光伏面板的出貨量為460-480兆瓦，比之前的預(yù)估值高18%左右；并預(yù)計(jì)毛利率為18-20%，此前的預(yù)估值為10-12%。

毛利率大幅提升的預(yù)估可能是阿特斯預(yù)計(jì)第三季度以及前三季度將會出現(xiàn)盈利的主要原因。今年前兩個(gè)季度，阿特斯都在虧損，但反復(fù)強(qiáng)調(diào)今年將實(shí)現(xiàn)獲利。我曾說過，阿特斯建造光伏發(fā)電廠并賣出的業(yè)務(wù)模式看起來不錯，該公司成為首個(gè)回歸盈利的大型光伏企業(yè)看起來暗示該公司會成為未來的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

順風(fēng)光電宣布，將出資30億元收購尚德電力旗下的無錫尚德。收購?fù)瓿珊螅瑹o錫尚德將成為順風(fēng)光電的全資附屬公司。順風(fēng)光電的投資看起來將主要用于支付無錫尚德的債務(wù)。

上周，無錫市政府控制的無錫國聯(lián)承諾向尚德電力投入1.5億美元。順風(fēng)光電承諾擔(dān)保無錫尚德在收購?fù)瓿珊笕齻€(gè)月內(nèi)向無錫國聯(lián)繳付2,500萬美元。盡管順風(fēng)光電收購無錫尚德的消息推動尚德電力股價(jià)大漲，該公司目前的市值也僅有2.8億美元。

我此前曾預(yù)計(jì)尚德電力的重組仍需要七八個(gè)月，因?yàn)樵摴驹谝獯罄馁Y產(chǎn)被凍結(jié)，而債權(quán)人也在紐約對該公司提起訴訟。不過尚德電力近期的大漲表明，該公司或?qū)⒗^續(xù)在紐交所交易，或者與順風(fēng)光電進(jìn)行股票置換。

一句話：阿特斯將回歸盈利，順風(fēng)光電投資30億元收購無錫尚德，這些顯示光伏行業(yè)的整合正在加速，一些生產(chǎn)商開始回歸盈利。