1、光伏：國內市場強勢啟動在即，多晶硅價格有望上漲

政府已經定調光伏是穩增長、調結構的重要領域，13GW也是能源局必保的新增并網目標，我們看好下半年新增裝機超過14GW。

我們全面看多電站環節，推薦陽光電源、林洋電子、愛康科技、森源電氣、中利科技、特變電工、海潤光伏。關注中電投的運營平臺，未來可能是A股清潔能源的運營商龍頭。

由于美國二次雙反再次來襲，中國也對美國的多晶硅來料加工缺口封堵住，疊加三四季度的裝機旺季，多晶硅價格有望再次走向上升通道，今年以來，硅料價格上半年有所上升，后來依然維持高位，是制造環節中最堅挺的環節，下半年多晶硅有望再次沖擊25美元/公斤的高度。我們看好特變電工、大全新能源。

2、電動車：地方緊鑼密鼓保證任務完成，行業出現電芯荒

上周我們走訪了臨沂大巴企業-中文沂星和微型電動車企業-新大洋（生產眾泰知豆），并調研了地方政府高層。主要的結論如下：1、地方政府認領的15年保有量任務必須完成， 否則十三五國家的補貼取消，地方政府把完成目標放在了極為關鍵的工作重心來對待。2、進入9月份，購置稅減免疊加年底考核，電動車迎來第一撥銷量熱潮，到了明年，是完成任務的最后一年，電動車的銷量會實現沖刺，地方政府會千方百計讓任務完成。3、電芯出現緊缺。中文沂星的控股股東是東湖產業基金，公司目標是成為亞洲最大的電動大巴企業，這背后力量是“國家隊”。它的布局已經基本完成，電池也在招標過程中，而臨沂當地沒有電芯企業。新大洋原來采購多氟多的為主，后來在多氟多產能不夠的情況下，引進了合肥國軒、波士頓等多家電池企業，拓邦股份也已經進入視野。動力電池荒出現的原因，是國內市場的突然啟動，今年國內電動車市場相比去年增長將達到300%以上，動力電池也就從去年的供過于求變成供不應求。

我們重申強烈看好電動車版塊。地方政策落地和銷量增長是下一輪電動車熱潮來臨的催化劑，我們預期在9月。我們看好電池環節的拓邦股份、多氟多，鋁塑膜環節的紫江企業、隔膜環節的滄州明珠、正負極環節的杉杉股份、電解液環節的新宙邦、電機環節的信質電機、寧波韻升。最近市場出現了很多噪音，關于技術路線的顛覆性，還有所謂**生態圈。我們的觀點是，此輪新能源汽車的熱潮背后最重要的催化劑是政策，當然還有特斯拉等一系列國內外企業的技術或者商業模式的創新。某一家初創型的企業就能顛覆整個板塊，有待觀察，當然這家企業的創新元素很強，示范效應也極其顯著。

3、風電：特高壓、配額制利好風電

今年政府高層定調發展特高壓，這將解決運出通道的問題，配額制的實行也將利好風電行業的發展。我們看好金風科技。近期寧夏到華東的特高壓通過審批，利好寧夏光伏、風電開發，我們看好銀星能源。