投資建議

半年報(bào)業(yè)績預(yù)測顯示高增長,EPC項(xiàng)目有望成為新的增長點(diǎn),下半年將發(fā)力分布式光伏項(xiàng)目。在手220MW并網(wǎng)電站,貢獻(xiàn)穩(wěn)定營收。預(yù)計(jì)公司2016年-2018年的EPS分別為0.24元、0.28元、0.30元,對(duì)應(yīng)PE為41X、34X、32X,維持推薦評(píng)級(jí)。

投資要點(diǎn)

半年報(bào)業(yè)績預(yù)測高增長:公司一季報(bào)顯示對(duì)于今年1-6月的盈利預(yù)測為5600萬-6200萬,同比變動(dòng)幅度為362.97%-512.57%,與一季報(bào)同比301.14%的凈利增幅吻合。半年報(bào)預(yù)測的業(yè)績?cè)龇鶎⑦M(jìn)一步保障全年業(yè)績高增長。nEPC業(yè)務(wù)有望成為新的增長點(diǎn):公司將利用自身行業(yè)資源與數(shù)年的光伏電站建設(shè)經(jīng)驗(yàn)開始發(fā)展光伏電站EPC項(xiàng)目,預(yù)計(jì)EPC項(xiàng)目有望成為公司今后發(fā)展的新增長點(diǎn)。

下半年發(fā)力分布式光伏:630之后,公司在下半年將大力發(fā)展不受配額限制、消納和補(bǔ)貼情況較好的分布式光伏項(xiàng)目及光伏扶貧項(xiàng)目,并進(jìn)一步促進(jìn)公司組件產(chǎn)品的銷售。

在手220MW并網(wǎng)電站,貢獻(xiàn)穩(wěn)定營收:截止2016年6月30日,公司已擁有220MW并網(wǎng)光伏電站。當(dāng)前,新疆、青海等地的光伏限電情況已較2015年四季度有所緩解。已并網(wǎng)的光伏電站將每年產(chǎn)生超2億元營收,為公司未來的發(fā)展提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。