煤炭作為我國化石能源的代表，在現(xiàn)有的能源供給體系當(dāng)中占據(jù)重要地位，在過去一個時期煤炭價格的持續(xù)上漲，使得政府在去過剩產(chǎn)能政策上做了調(diào)整，似乎去過剩產(chǎn)能措施已經(jīng)起到了實際效果，但政策調(diào)整之后煤炭產(chǎn)能會不會再次出現(xiàn)反彈，仍然是各方關(guān)注的焦點，這是因為煤炭產(chǎn)能問題關(guān)系著未來的能源結(jié)構(gòu)體系的變化，代表著能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的趨勢和方向。這次煤炭價格變化的背后其實是眾多因素在起作用，從這次煤炭價格變化的局部現(xiàn)象，我們也需要反思中國的能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的整體方向該如何把握。

扭曲的市場心理預(yù)期，讓價格脫離實際供需關(guān)系

發(fā)改委最近針對煤炭價格過快上漲時稱不排除投機炒作成分，目前煤炭供應(yīng)基本面穩(wěn)定，煤炭價格持續(xù)上漲缺乏支撐。這是官方對于煤炭價格新變化的一種判斷基調(diào)，但是在前一段時間還處于嚴(yán)重產(chǎn)能過剩的煤炭行業(yè)，突然逆天似的接連漲價，不能簡單地理解為投機炒作。

誠然，投機炒作成分是價格上漲的助推劑，但不是唯一誘因。11月2日的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于607元/噸，環(huán)比上行14元/噸，繼續(xù)刷新年內(nèi)最高紀(jì)錄，且連續(xù)十八期上漲。11月9日環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于606元/噸，環(huán)比下行1元/噸，從數(shù)據(jù)上看結(jié)束連續(xù)十八期上漲局面，對于發(fā)改委而言肯定也是松了一口氣。這個被業(yè)界形象地戲稱為“煤超瘋”的局面，其實不是倒在市場化競爭的規(guī)律下，而是被接連的增加產(chǎn)能釋放、加大鐵路運輸能力等政策調(diào)整抑制了過快增長，實際上仍屬于行政指導(dǎo)下有局限的競爭格局。


從煤炭價格的新變化中可以看出，煤炭行業(yè)的產(chǎn)能與市場容量間出現(xiàn)了新變化，盡管目前煤炭行業(yè)的供應(yīng)基本面沒有發(fā)生根本性的改變，但是市場需求量不能僅僅理解為供需間的實際需求，還應(yīng)該考慮到供需雙方對于未來一段時期的市場容量的判斷，合理的市場心理預(yù)期有助于推動煤炭行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，反之，扭曲的市場心理預(yù)期則會導(dǎo)致價格脫離實際的供需關(guān)系，致使其非理性變化也就屬于情理之中了。

就煤炭行業(yè)而言，從供需雙方來看，影響心理預(yù)期的主要原因有幾個方面。對于煤炭生產(chǎn)企業(yè)而言，它們對于自身成本的控制，加上前一段時期政府去過剩產(chǎn)能政策的作用及相關(guān)措施，使得煤炭企業(yè)的負(fù)擔(dān)減少了不少，企業(yè)本身的活力得到了短暫恢復(fù)，加上對煤炭市場容量的判斷，企業(yè)的自信心增強了。對于煤炭消費者而言，尤其是火電廠、熱電廠等嚴(yán)重依賴于煤炭的用煤大戶，經(jīng)過政府去過剩產(chǎn)能的政策和措施，對于煤炭原料減少導(dǎo)致市場供需關(guān)系的變化而使得自己的成本增加擔(dān)憂就增加了，再加上季節(jié)性氣候變化所呈現(xiàn)出來的新情況，就會產(chǎn)生交易宜早不宜遲的心理預(yù)期，在去產(chǎn)能政策未改變之前，最終也會加劇煤炭價格上漲。

從煤炭價格變化思考我國的能源格局現(xiàn)狀

煤炭價格的變化原因，除了供需雙方心理預(yù)期的變化及投機炒作等因素的存在以外，更深層次的，也是不可忽視的一點就是目前我國能源結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實狀況。我國能源結(jié)構(gòu)目前仍以煤炭為主，但從供給的未來趨勢看，因為煤炭的不可再生及對環(huán)境的污染成本較高等客觀特性的存在，煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的份額將逐步減少。

國家十三五規(guī)劃中明確提出，預(yù)期2020年全社會用電量6.8萬億至7.2萬億千瓦時，年均增長3.6%至4.8%，全國發(fā)電裝機容量20億千瓦，年均增長5.5%，非化石能源消費比重達(dá)到15%。到2020年非化石能源發(fā)電裝機將達(dá)到7.7億千瓦，其中太陽能發(fā)電裝機達(dá)到1.1億千瓦以上，風(fēng)電裝機達(dá)到2.1億千瓦以上。因此從總量上，十三五期間仍然難以改變能源供給側(cè)煤炭等化石能源的主導(dǎo)地位，但關(guān)于能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)的變化，我們不僅要看總量，更應(yīng)該注重增量的變化。太陽能、風(fēng)能等新能源比例的再度增加意味著未來一個時期新能源在供給側(cè)的地位逐漸在上升，相應(yīng)的，以煤炭為主的化石能源地位在下降，這已經(jīng)是不爭的事實。

我國的能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的現(xiàn)實中，的確存在行政指引作用落后于市場競爭規(guī)律作用的情況，加上自然壟斷行業(yè)或者游離于自然壟斷行業(yè)邊緣的一些行業(yè)，受到行政作用力慣性的影響，最終形成了產(chǎn)能過剩。這也是國家在能源結(jié)構(gòu)體系調(diào)整的過程中首先提出能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，弱化能源需求側(cè)響應(yīng)變化的內(nèi)在原因，因為行政作用力對供給側(cè)的效果很明顯要大于需求側(cè)，而且能源供給側(cè)企業(yè)多數(shù)屬于國有或國有控股，調(diào)整起來會比較便捷，且阻力尚可承受。

能源供給側(cè)優(yōu)化，最起碼要保障輸送通道暢通

就我國的能源格局變化而言，從大的趨勢看已經(jīng)十分明確，但從現(xiàn)實的角度出發(fā)，目前，我們的能源消費還需要依賴于以煤炭為主的化石能源。隨著人們環(huán)保意識的覺醒，加上環(huán)境問題越來越深刻地影響到普通人的生活，對于能源消費問題，大眾也從一味追求低成本消費，慢慢演變成了可以在合理的負(fù)擔(dān)下承擔(dān)新能源部分過高成本，環(huán)境保護(hù)意識的覺醒最終會助推能源消費觀念的向前發(fā)展。從人們對于光伏、風(fēng)電等新能源的選擇當(dāng)中，最關(guān)鍵的因素是隨著新能源利用過程中成本的減少，能源需求側(cè)的新變化呈現(xiàn)的是一種利好局面。但僅僅依靠需求側(cè)的環(huán)保意識覺醒顯然不能夠構(gòu)成完善的能源供需市場交易格局，在整個能源體系當(dāng)中，需求側(cè)的利好變化，還是要依賴于能源供給側(cè)的完善。

煤炭價格上漲背后，也很大程度在于我國能源供給側(cè)中新能源供給的缺乏。無論是從裝機容量上，還是從實際發(fā)電量上而言，與火電廠為代表能源供給者相比，新能源的利用都處于相對薄弱的狀況。到2020年非化石能源消費比重要達(dá)到15%的比重，這其中還包括著新能源汽車市場占用率、廠用電鍋爐改造、生活取暖方式改變等多個指標(biāo)，很難做到確切的量化，即便是15%的非化石能源消費占比，對于能源消費模式的改變還是缺乏根本性的動力。也就是說，未來一段時期內(nèi)，以煤炭為主的化石能源仍然占據(jù)中國能源供給側(cè)的主導(dǎo)地位。

在能源供給側(cè)完善和優(yōu)化的過程中，新能源占比更應(yīng)該放在實際使用量上，就新能源發(fā)電而言，其指標(biāo)應(yīng)該放在實際發(fā)電量及電能的消納上。最起碼要保障能源輸送通道的暢通，以便多處于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的新能源無法就地消納的情況下，能夠暢通地輸向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的高耗能地區(qū)。更長遠(yuǎn)的定位應(yīng)當(dāng)是在能源供給側(cè)完善的情況下，考慮能源互聯(lián)的國家、區(qū)域間的能源輸送。能源輸送通道的暢通是能源供給側(cè)進(jìn)行市場化競爭完善的必要前提，如增強煤炭的鐵路運輸能力、高電壓建設(shè)等，其實就是兩種不同形態(tài)的能源輸送通道。

細(xì)數(shù)煤炭發(fā)展背后的規(guī)律和博弈，也可一葉知秋

煤炭價格出現(xiàn)的新變化對于我國的能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有哪些啟示呢?

第一，除了市場這只無形的手之外，我們需要反思的是行政干預(yù)作用的優(yōu)劣。我國煤炭企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)多數(shù)屬于國有或國有控股，在控制權(quán)上行政效能往往大于市場作用力，其有利的一面就是能夠在短時間內(nèi)實現(xiàn)市場長期實現(xiàn)不了的局面，比如煤炭去過剩產(chǎn)能，只要形成足夠的行政壓制力，就能夠?qū)崿F(xiàn)控制煤炭產(chǎn)能問題。其劣勢在于，行政作用力的慣性往往大于市場作用力慣性，政策一旦執(zhí)行，就有可能脫離市場規(guī)律，而當(dāng)市場規(guī)律一旦情緒化展現(xiàn)時，往往會造成現(xiàn)實與市場脫節(jié)的局面。在煤炭供需基本面沒有發(fā)生改變的情況下，煤炭價格卻脫離了基本面，以此來看，我國的能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在實際措施上還有待進(jìn)一步完善。

第二，能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過程可能會造成能源供給“短缺”的現(xiàn)象，這個時候誰來補位，能否完成補位很重要。因為這意味著能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的新趨勢，也代表著一種必然結(jié)果。在煤炭地位逐漸下降成為趨勢的情況下，若要優(yōu)先發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，就需要及時的完成新能源的補位政策，對于類似于這種煤炭供需基本面沒有發(fā)生改變的情況下的“市場缺口”的假想，也是轉(zhuǎn)變能源消費方式的絕好時機。這是因為原材料成本的增加會帶動舊的能源供給體系的成本增加，有利于新能源供給體系的構(gòu)建。

第三，對于舊的能源供給體系當(dāng)中的原材料生產(chǎn)企業(yè)而言，它們需要抓住機遇期謀求企業(yè)本身的轉(zhuǎn)型升級。悶聲不吭掙快錢無可厚非，但是要對未來的能源結(jié)構(gòu)變化也要有及時的應(yīng)變措施，不能貪圖眼前的繁華。居安思危，方能長遠(yuǎn)。

當(dāng)然，對于我國能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的方向應(yīng)該如何把握，僅從煤炭價格的新變化這種局部現(xiàn)象的變化來思考，還是比較片面的，由于能源供給側(cè)牽扯面廣泛，利益眾多，甚至涉及到能源消費觀念的轉(zhuǎn)變，因此從煤炭價格的新變化及煤炭供需基本面來剖析我國的能源供給側(cè)，顯然是有管中窺豹的嫌疑。但是長遠(yuǎn)看，對作為舊的能源體系的代表的煤炭的發(fā)展和演變，如果能夠深度挖掘，細(xì)數(shù)背后的規(guī)律和隱藏著的博弈，也權(quán)且可以認(rèn)為是一葉知秋。