摘要：12月28日，SOLARZOOM光伏億家在上海舉辦2016分布式光伏項(xiàng)目退出機(jī)制及資產(chǎn)證券化高端峰會(huì)。會(huì)上，中怡保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)可再生能源執(zhí)行總監(jiān)項(xiàng)菁公布對(duì)分布式光伏項(xiàng)目的保險(xiǎn)要求，他希望通過保險(xiǎn)公司幫電站開發(fā)企業(yè)降低成本，把電站的不確定性變得確定。

大家下午好!今天上午我們?cè)谌吮Ｊ」荆鸵恍┓止镜捻?xiàng)目保險(xiǎn)怎么樣參與，銀行怎么樣配合保險(xiǎn)公司做好一些風(fēng)控的工作，包括后期如果業(yè)主發(fā)生違約了，整個(gè)的資產(chǎn)抵押權(quán)，從銀行到保險(xiǎn)公司到保險(xiǎn)公司委托的第三方，整個(gè)流程管控，今天整個(gè)一上午就在南京開會(huì)討論一些細(xì)節(jié)的東西。我們也希望能夠盡快的首先在江蘇地區(qū)，通過保險(xiǎn)公司的努力，在江蘇的南京、揚(yáng)州、鎮(zhèn)江、無(wú)錫、蘇州等一些分布式的項(xiàng)目，考慮到信托的成本過高，希望通過保險(xiǎn)公司的履約保證，最終從銀行那邊快速的得到放款，加速審批流程。

我們中怡保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)是2003年成立的，在2003年我們選了中糧集團(tuán)，成立了一個(gè)合資的保險(xiǎn)顧問機(jī)構(gòu)。前期我也沒有參與，2011年我加入到這個(gè)公司以后，希望在新能源這一塊，借助于全球的網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)技術(shù)，能夠在中國(guó)為光伏企業(yè)、保險(xiǎn)公司提供更多的經(jīng)營(yíng)機(jī)會(huì)。其中包括了很多方面，保險(xiǎn)公司對(duì)光伏是比較感冒的。如果統(tǒng)計(jì)一下的話，可以發(fā)現(xiàn)就2016年上億的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的賠案在光伏行業(yè)有好幾個(gè)，索賠金額都在2、3個(gè)億。保險(xiǎn)公司對(duì)光伏的感覺停留在我的資產(chǎn)損失慘重，是不是整個(gè)保險(xiǎn)一聽到光伏，腦子就發(fā)脹，我們不要搞光伏資產(chǎn)。我們不斷向保險(xiǎn)公司灌輸光伏，包括光熱是發(fā)展非常好的行業(yè)，希望保險(xiǎn)公司研究開發(fā)一些新的產(chǎn)品，滿足我們行業(yè)的需求。

另一方面，光伏行業(yè)原先對(duì)保險(xiǎn)業(yè)也不了解。其實(shí)每個(gè)保險(xiǎn)公司都有一些部門跟我們合作，都有一些部門在研究光伏行業(yè)怎么樣來(lái)做，怎么樣來(lái)提高服務(wù)。2011年底加入這個(gè)公司以后，2012年我們推出了光伏保險(xiǎn)。到2014年的時(shí)候，通過我們的努力，我們也跟人保形成了合作，最后人保站了起來(lái)，最終做了很多組件廠商，他們的組件25年期都是由我們來(lái)做。我們一直在研究?jī)蓚€(gè)方面，一個(gè)是怎么樣幫電站開發(fā)企業(yè)降低成本，這也是我本人一直在看的方向。

我內(nèi)蒙有一個(gè)很好的兄弟，前前后后做了420兆瓦，300兆瓦是給別人干的，剩下120兆瓦就放在自己的手里，找了一家信托公司給他融資，最后這家信托公司給他的融資成本是10億。它的上網(wǎng)電價(jià)是9毛2，當(dāng)時(shí)電網(wǎng)承諾是1500小時(shí)接入的，這么好的一個(gè)電站資產(chǎn)，但最終他要承擔(dān)一個(gè)非常高的金融成本。我?guī)退麥y(cè)算了一下，他大概的IRR在13到14左右，他自己的這兩個(gè)點(diǎn)的利潤(rùn)，是非常薄的，不能有任何的意外事故發(fā)生，否則就是白干。如此之高的財(cái)務(wù)成本情況之下，電站又非常優(yōu)質(zhì)，我覺得這種情況不應(yīng)該長(zhǎng)期存在。所以我想到找保險(xiǎn)公司做履約擔(dān)保，前期的資金能夠降到7個(gè)點(diǎn)左右。同時(shí)他自己也想走ABS類似資產(chǎn)證券化的思路。

我們很多的客戶，在降低融資成本的時(shí)候，他們的手段不是很多，我們總是希望能夠通過這種方式不斷的幫助他，降低融資成本，這是保險(xiǎn)起到的一個(gè)很重要的作用。當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)的保障功能，有些時(shí)候也是教訓(xùn)挺慘重的，大家都看到浙江的這家違約企業(yè)，最終讓保險(xiǎn)公司包括賠付10個(gè)億的本金加1.4個(gè)億的利息支出。這個(gè)是保險(xiǎn)公司當(dāng)中一個(gè)產(chǎn)品，叫保證保險(xiǎn)，如果你出了問題了，我是見索即付，這個(gè)保證保險(xiǎn)怎么樣在光伏行業(yè)運(yùn)用。

第二個(gè)希望把電站的不確定性變得確定，就做發(fā)電量保證保險(xiǎn)，目前進(jìn)展也是非常不錯(cuò)的，我們也在跟幾家檢測(cè)機(jī)構(gòu)在談，他們的預(yù)測(cè)能夠正負(fù)3%或者正負(fù)4%，最終它的整個(gè)波動(dòng)性能夠控制在非常小的范圍內(nèi)，我們也在研究如何把這一塊的市場(chǎng)做好。坦率的說，我也是看了很多可研報(bào)告，很多可研報(bào)告還是寫得很夸張的，有些投資機(jī)構(gòu)一開始比較外行，做電站銷售的，他們可研報(bào)告上寫的數(shù)字有些離譜。所以我們看怎么樣把發(fā)電量這一塊做好，如果達(dá)不到預(yù)期發(fā)電量，讓保險(xiǎn)公司來(lái)賠償，那么它的未來(lái)現(xiàn)金流穩(wěn)定性就會(huì)大幅度提升。我相信未來(lái)檢測(cè)機(jī)構(gòu)，可能是某個(gè)檢測(cè)機(jī)構(gòu)，背靠某個(gè)保險(xiǎn)公司。我們是保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，我們希望檢測(cè)公司和保險(xiǎn)公司一起，為客戶做好這方面的工作。我相信在2017年，電站發(fā)電量保險(xiǎn)肯定是我們很重要的討論環(huán)節(jié)。

我們講一講右邊的這一欄，努力在創(chuàng)造的一些新的產(chǎn)品。組件25年期質(zhì)量險(xiǎn)，現(xiàn)在已經(jīng)比較成熟了。另外在早期的時(shí)候，有一些背板的問題，組件廠商是有疏忽的。組件25年期保險(xiǎn)，對(duì)于很多電站投資商是非常重要的，大家也看到組件廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，原先2、3GW的產(chǎn)能都是一些大廠，現(xiàn)在也就是排十名左右。2017年組件需求狀況，總體上還是堪憂的，我們看到我們的企業(yè)在不斷增加產(chǎn)能的同時(shí)，市場(chǎng)到底在哪里?像歐洲市場(chǎng)現(xiàn)在不是很興旺，整個(gè)歐洲的政治經(jīng)濟(jì)體系面臨著新一輪的挑戰(zhàn)。美國(guó)明年到底怎么樣還不好說，新興市場(chǎng)，包括其他的一些市場(chǎng)，包括日本，日本說明年在5個(gè)多GW，也在萎縮。還有印度市場(chǎng)，有幾家一線廠商的組件堆積如山。我們的保單含破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)候25年期的保險(xiǎn)可以保護(hù)投資企業(yè)的切身利益。

第二個(gè)電站發(fā)電量保險(xiǎn)。那么逆變器的5年期保險(xiǎn)我們?cè)谘邪l(fā)當(dāng)中。分布式光伏電站合約履約保證保險(xiǎn)。現(xiàn)在碰到的一些狀況還是蠻多的，其實(shí)在細(xì)節(jié)的處理當(dāng)中，保險(xiǎn)公司更關(guān)心的是如果一個(gè)電站建了三年，客戶違約了，保險(xiǎn)公司如果要處置的話，這個(gè)組件大概是什么價(jià)格?拆下來(lái)的逆變器還有多少價(jià)值?那么光伏企業(yè)的電站交易，目前保險(xiǎn)公司都不太愿意做，但如果是購(gòu)買海外電站這一塊的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司是可以去嘗試的。

海外如果說某公司要買一個(gè)海外的電站包括要買海外的資產(chǎn)的，對(duì)方承諾資產(chǎn)真實(shí)性，包括中糧集團(tuán)在內(nèi)，我們?cè)谫I一些資產(chǎn)的時(shí)候，其實(shí)很多的資產(chǎn)并不像他承諾的有這樣高的價(jià)值。我們看到像聯(lián)合光伏，現(xiàn)在在買英國(guó)的很多電站，這一塊是蠻關(guān)鍵的。剩下來(lái)對(duì)零部件企業(yè)，還有天氣輻照指數(shù)保險(xiǎn)。我們跟幾個(gè)電站開發(fā)企業(yè)的老總也聊，早先跟蹤器的企業(yè)讓他們吃盡了苦頭，承諾五年沒有問題，過了兩三年就不行了，根本沒有跟著太陽(yáng)走，導(dǎo)致電站的發(fā)電量沒有達(dá)到預(yù)期。如果保險(xiǎn)公司賠一部分錢，把壞掉的跟蹤系統(tǒng)，讓保險(xiǎn)公司賠付，讓客戶重新做一些更正，換更好的設(shè)備。跟蹤系統(tǒng)這一塊，我們也在看，是不是能夠說服我們合作的保險(xiǎn)公司，幫助企業(yè)來(lái)提供。一套跟蹤系統(tǒng)，差不多要提高15%以上的成本，它的成本還是蠻高的，但它也能提高20%到30%的發(fā)電量，這對(duì)于跟蹤系統(tǒng)的可靠性就顯得非常重要了。

我上次在會(huì)議上也講過，只有像美國(guó)某些智能組件安裝商，真正做到不怕下大雪，目前我們國(guó)內(nèi)做的，絕大部分的組件供應(yīng)商，因?yàn)橐_(dá)到啟動(dòng)電壓才會(huì)有電流，有電流才會(huì)發(fā)熱。基本上在北方地區(qū)，如果大面積的電站，只有等它自己融雪，這是影響很大的。還有洪水，像這種損失，每個(gè)電站的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)才20萬(wàn)的保費(fèi)，一個(gè)50兆瓦的電站，光組件就在1.5億左右，還不包括電器設(shè)備，所以對(duì)于保險(xiǎn)公司是很可怕的。

另外一個(gè)，現(xiàn)在也有一些保險(xiǎn)公司跟電站業(yè)主是有糾紛的，一個(gè)對(duì)于50兆瓦和100兆瓦的，必須按照100年一遇的洪水，要看到3.5米到4米的，我們看到很多客戶只做了1米多一點(diǎn)，這是不負(fù)責(zé)任的，保險(xiǎn)公司拒賠，認(rèn)為你這個(gè)設(shè)計(jì)上是有重大瑕疵的。對(duì)業(yè)主來(lái)說，認(rèn)為保險(xiǎn)公司拒賠有道理，我去找設(shè)計(jì)院，設(shè)計(jì)院說這不是我的問題，你沒有把當(dāng)?shù)氐臍庀筚Y料作說明。所以現(xiàn)在保險(xiǎn)公司很多案子現(xiàn)在還在談，很有可能大家談一個(gè)比例，保險(xiǎn)公司說我賠你10%，意思一下行不行?當(dāng)然也有一些保險(xiǎn)公司說，你可以談一些更高的條件，但你要拿其它的業(yè)務(wù)做交換。

其實(shí)可以從源頭上解決，第一個(gè)支架架高多少，洪災(zāi)一旦來(lái)了以后，對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說也是致命的。這個(gè)組件泡在水里面要10個(gè)小時(shí)像沒有發(fā)生過事情一樣的，這個(gè)對(duì)組件供應(yīng)商是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。然后是火災(zāi)，我們直流電的系統(tǒng)都在1200伏，甚至1500伏以上，這么高的電壓情況下，一旦發(fā)生火災(zāi)以后，對(duì)于企業(yè)來(lái)說是非常大的影響。

最近日本類似中國(guó)的消費(fèi)者權(quán)益組織發(fā)布了一個(gè)消息，在日本安裝了170、180萬(wàn)戶，目前有報(bào)道的火災(zāi)有100多個(gè)，這是蠻大的一個(gè)數(shù)字。現(xiàn)在中國(guó)在分布式的家庭屋頂數(shù)量不大，我們的客戶主要像正泰，大概有七八千戶的保險(xiǎn)已經(jīng)做完了。這么多的農(nóng)民屋頂上造了這個(gè)東西以后，一旦發(fā)生火災(zāi)，不單單是自己的房子出問題，隔壁鄰居家估計(jì)也有問題。在美國(guó)的話，除非你是智能系統(tǒng)做到80伏到100伏的工作電壓，否則1000伏的工作電壓是不能用水來(lái)澆滅的，只能等它燒完。

這一塊確實(shí)是安裝、運(yùn)維上做得不好的話，匯流箱燒掉的比較多。像這種匯流箱包括接頭的地方，還是考驗(yàn)運(yùn)維公司的運(yùn)維水平，一旦發(fā)現(xiàn)有問題，要及時(shí)去解決問題。有些客戶說財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)已經(jīng)買了，如果人為原因造成機(jī)械設(shè)備的損壞，它在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)下是除外的，必須買機(jī)器損失保險(xiǎn)才可以。

最后我想講一下，未來(lái)光伏行業(yè)，光伏做到一定程度以后，離不開金融機(jī)構(gòu)的支持。銀行的壞賬率在上升，信托在前期的時(shí)候，包括央企的信托出了問題是剛性對(duì)付的，但可能未來(lái)可能扛不住的。我們說的組件25年期的保險(xiǎn)，我們的企業(yè)發(fā)電量根本沒有達(dá)到檢測(cè)機(jī)構(gòu)也好，保險(xiǎn)公司要求的發(fā)電量，出現(xiàn)一個(gè)比較大的系統(tǒng)問題，我相信對(duì)保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說，也是一個(gè)非常大的考驗(yàn)。

今天的演講到這里，謝謝大家。