國家能源局發(fā)布2016年光伏發(fā)電統(tǒng)計信息,我國光伏發(fā)電新增裝機容量3454萬千瓦,累計裝機容量7742萬千瓦,新增和累計裝機容量繼續(xù)位列全球第一。

投資要點:

2016新增裝機創(chuàng)歷史新高,達34.5GW。

受益于2016上半年光伏行業(yè)的搶裝潮,全年新增裝機量創(chuàng)歷史新高達34.5GW,同比增長128%;累計裝機量達到77.4GW,同比增長77.5%;光伏裝機容量占全國發(fā)電總裝機量的比例已達4.5%以上。在光伏補貼大幅退坡的背景下,我們預計2017年全年新增裝機量將小幅下滑,達25~30GW左右。

光伏發(fā)電向中東部轉移趨勢明顯。

全國新增光伏發(fā)電裝機中,西北地區(qū)為9.7GW,占全國的28%;西北以外地區(qū)為24.8GW,占全國的72%;中東部地區(qū)新增裝機容量超過1GW的省份達9個,其中山東、河南、安徽、河北等II、III類資源區(qū)省份裝機超2GW,光伏裝機向中東部地區(qū)轉移的趨勢明顯。西北各省中,新疆、甘肅光伏發(fā)電運行較為困難,2016年棄光率為32.23%和30.45%;此外,寧夏棄光率7.15%,青海棄光率8.33%。光伏向中東部轉移有利于全國棄光率的降低,發(fā)電小時數(shù)有望觸底回升。

分布式光伏發(fā)電裝機容量發(fā)展提速。

2016年全國新增分布式光伏裝機容量4.24GW,比2015年新增裝機容量增長200%。中東部地區(qū)分布式光伏有較大增長,新增裝機排名前5位的省份是浙江(86萬千瓦)、山東(75萬千瓦)、江蘇(53萬千瓦)和安徽(46萬千瓦)和江西(31萬千瓦)。分布式光伏具有就地消納的顯著優(yōu)點,是太陽能利用的最佳方式。2016年末出臺的光伏標桿電價調整政策中,分布式光伏補貼0.42元/KWh未作調整,表明了國家對于分布式的鼓勵態(tài)度。我們預計2017年分布式仍將增長50%以上,裝機量有望達6GW,占新增裝機的比例超過20%。

建議關注分布式光伏運營商及單晶產(chǎn)業(yè)鏈龍頭。我們認為,分布式光伏裝機的高速增長將繼續(xù)加大行業(yè)對單晶硅及單晶組件的需求,重點推薦單晶龍頭隆基股份(601012.SH);此外,我們建議關注分布式光伏運營商林洋能源(601222.SH)。