8月17日，瑞銀發(fā)布《中國新能源行業(yè)光伏、風電的長期增長邏輯》報告，瑞銀中國公用事業(yè)及新能源行業(yè)分析師劉帥表示，由于“十三五”期間光伏裝機目標超預期、“平價上網(wǎng)”漸行漸近，光伏行業(yè)長期增長拐點已經(jīng)顯現(xiàn)，行業(yè)基本面提升可期。

進入上行周期后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上整合最充分、供給過剩程度最低的環(huán)節(jié)最為受益，主要是上游企業(yè)(多晶硅/硅片)和光伏玻璃制造商。

2017年“6.30”搶裝期已過。據(jù)中電聯(lián)公布數(shù)據(jù)，上半年國內光伏新增裝機量實現(xiàn)23.6GW，同比增長34.2%。這一數(shù)字超過市場年初預計的全年裝機量在20-25GW，其中分布式光伏新增量超過7GW。

根據(jù)調研，進入7月份后光伏需求和產(chǎn)品均價并未出現(xiàn)預期中的顯著下滑。多晶硅價格還出現(xiàn)小幅上漲，主要光伏企業(yè)訂單已排至9月份。因此，瑞銀報告認為，三季度光伏需求勢頭不減，預計國內全年新增裝機有望摸高40GW。

報告還提及，中國制定了高標準的光伏政策，令長期增長空間有保障。劉帥表示，根據(jù)分布式光伏的裝機規(guī)劃，未來幾年分布式光伏的裝機量將有很大增長空間。而根據(jù)相關規(guī)劃，我國將在2020年左右實現(xiàn)光伏發(fā)電側平價上網(wǎng)。光伏需求就不會再受到電價下調和補貼拖欠的影響，從而進入持續(xù)內生性增長時代。此外，新能源限電的問題也在逐步解決。

劉帥認為，“綠證”的引入有助于緩解目前光伏補貼拖欠的問題。光伏扶貧工程等新型需求也開始發(fā)力。不過需要注意的是，美國發(fā)起貿易戰(zhàn)的可能性，美國每年的光伏需求在15GW左右，且大部分光伏產(chǎn)品通過進口。