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資本的押注，依然是判斷行業(yè)發(fā)展的一支風向標。
高工鋰電初步盤點2018年1月至10月上旬，資本對鋰電材料項目的投資案例發(fā)現(xiàn)，資金額度超過10億元的項目共計有15個，資金總額達439.5億元(金額以各家公開的總投資額為計)。
具體來看，備受資本矚目的鋰電材料還是集中在正極（包括三元前驅(qū)體）、負極、電解液、隔膜這四大關(guān)鍵材料和鋰鈷等上游原材料。其中，正極材料、隔膜、鋰鈷材料是今年前三季度最受資本青睞的材料，超10億規(guī)模的案例總計金額分別達到222.5億、80億、67億。
資本押注的主要方式集中在投擴產(chǎn)項目和兼并購，在這15個案例中，只有4個屬于兼并購，其余均為投擴產(chǎn)項目。
兼并購項目有東方日升擬26億受讓江蘇九九久；中礦資源18億購買東鵬新材100%股權(quán)；道氏技術(shù)擬15億收購佳納能源、青島昊鑫剩余股權(quán)；盛屯礦業(yè)作價12億元購買珠海科立鑫。
這些兼并購項目主要集中在鋰鈷上游材料的企業(yè)收購，涉及主體也多以鋰礦、鈷礦資源的上市公司為主。中礦資源、盛屯礦業(yè)兼并購的主要目的在于完善和穩(wěn)定自己的原材料供應鏈。
投擴產(chǎn)項目中，各細分領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)是主力軍，比如華友鈷業(yè)、格林美、杉杉股份、當升科技、星源材質(zhì)、上海恩捷、新宙邦等。這與動力電池企業(yè)的投擴產(chǎn)邏輯相一致，高端產(chǎn)能集中在細分龍頭手中。
其中單項投資金額排名前三的項目是：華友鈷業(yè)擬63億投建年產(chǎn)15萬噸鋰電動力三元前驅(qū)體新材料項目、杉杉能源擬50億投設10萬噸級正極材料基地、上海恩捷總投資50億元的鋰電池新材料項目落戶、美都海創(chuàng)擬50億投建5萬噸三元前驅(qū)體材料項目、四川能投擬投資40億發(fā)展基礎(chǔ)鋰鹽、金屬鋰及其型材、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈條等新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)。
值得一提的是，金額接近10億的項目也不少，比如正拓能源擬9.3億受讓派思股份、鼎勝新材擬上市募資8.8億投建5萬噸動力電池鋁箔項目等，但此次不在統(tǒng)計之列。
僅從金額來看，10億的資金規(guī)模已經(jīng)成為投資鋰電細分材料的一道門檻，盤點10億規(guī)模以上的資本投注項目，可一覽細分材料領(lǐng)域各家的實力。以下是15個鋰電材料項目簡介：
01、正極材料：222.5億
華友鈷業(yè)：63億
華友鈷業(yè)3月12日公告，公司(或通過子公司)計劃投資建設新能源材料智能制造基地，年產(chǎn)15萬噸鋰電動力三元前驅(qū)體新材料項目，項目總投資為63.6982億元。
杉杉股份：50億
杉杉股份(600884)1月16日公告，公司控股子公司杉杉能源擬投設10萬噸級高能量密度鋰離子電池正極材料開發(fā)、生產(chǎn)、銷售基地項目。根據(jù)規(guī)劃，2025年12月31日前將分期完成整個項目的投資計劃，其中固定資產(chǎn)累計投資額在50億元人民幣以上。
美都海創(chuàng)：50億
3月24日，浙江美都海創(chuàng)鋰電科技有限公司年產(chǎn)5萬噸新能源鋰電池材料項目奠基儀式在浙江省隆重舉行。該項目總投資50億元，共分為兩部分，其中鋰電池三元前驅(qū)體項目總投資10億元，鋰電池三元正極材料項目總投資40億元。項目于2018年3月開始動工，預計2019年3月完成一期建設；2021年3月完成總項目二期建設。
當升科技：30億
當升科技(300073)公告稱，公司與金壇金城科技產(chǎn)業(yè)園管理委員會于2018年5月28日在北京簽署《關(guān)于“當升科技鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地項目”合作協(xié)議》。
根據(jù)協(xié)議約定，雙方擬在金壇金城科技產(chǎn)業(yè)園合作建設鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地，計劃建成年產(chǎn)10萬噸鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地。其中首期規(guī)劃產(chǎn)能5萬噸/年，計劃投資30億元，于2018年內(nèi)開工，分三個階段建設。
格林美：29.5億
2017年1月25日，格林美發(fā)布公告稱，擬計劃募集資金總額不超過29.5億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于投資動力電池產(chǎn)業(yè)鏈項目，主要內(nèi)容包括綠色拆解循環(huán)再造車用動力電池包項目、循環(huán)再造動力三元材料用前驅(qū)體原料項目(6萬噸/年)、循環(huán)再造動力電池用三元材料項目(3萬噸/年)等。今年6月份下旬，這份定增方案獲得中國證監(jiān)會批復。
02、隔膜：80億
上海恩捷：50億
3月19日，上海恩捷新材料科技股份有限公司總投資50億元的鋰電池新材料項目落戶無錫，預計規(guī)劃建設16條全自動進口制膜生產(chǎn)線、40條涂布生產(chǎn)線及5條鋁塑膜進口生產(chǎn)線，并計劃設立高端膜產(chǎn)品研發(fā)中心。
星源材質(zhì)：20億
6月，星源材質(zhì)(300568)公告稱，擬募資不超過20億元在常州建設“超級涂覆工廠”項目，該項目計劃總投資29.64億元，不足部分由公司以自有資金或通過其他融資方式解決。
根據(jù)公告，項目以全資子公司江蘇星源新材料科技有限公司為實施主體，建設50條高性能涂覆隔膜生產(chǎn)線，并同時建設8條新一代干法隔膜生產(chǎn)線。該項目達產(chǎn)后，將形成干法隔膜年產(chǎn)能4億平方米、涂覆隔膜年加工能力10億平方米。
頂皓新材：10億
6月底，上海頂皓新材料科技有限公司鋰電池隔膜研發(fā)生產(chǎn)項目舉行開工儀式。該項目總投資10億元，一期投資5億元，主要新建10條鋰電池涂覆隔膜生產(chǎn)線；二期追加投資5億元，增加10條鋰電池涂覆隔膜生產(chǎn)線。
項目建成后，可年產(chǎn)2.5億平方米動力電池用功能化涂覆隔膜，每條線均可以生產(chǎn)4-5種涂覆隔膜產(chǎn)品，可以快速切換，整個項目估計在2020年可達到規(guī)劃產(chǎn)能。
03、鋰鈷材料：67億
四川能投：40億
8月22日，四川能投鼎盛鋰業(yè)有限公司與四川綿竹德阿產(chǎn)業(yè)園區(qū)、金川縣人民政府簽訂三方投資合作協(xié)議，共同發(fā)展基礎(chǔ)鋰鹽、金屬鋰及其型材、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈條等新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)，投資總額預計不低于40億，預計2025年實現(xiàn)產(chǎn)值100億的目標。
鼎盛鋰業(yè)由四川能投集團2016年成立的，主營鋰電產(chǎn)業(yè)上游鋰礦資源、碳酸鋰、氫氧化鋰基礎(chǔ)鋰鹽產(chǎn)品和金屬鋰等鋰系列產(chǎn)品等鋰系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售公司，擁有亞洲最大單體鋰輝石礦—四川省阿壩州李家溝鋰輝石礦。
道氏技術(shù)：15億
8月，道氏技術(shù)(300409)披露重組草案，公司擬13.23億元收購佳納能源49%股權(quán)，以交易價1.8億元收購青島昊鑫45%股權(quán)。本次交易完成后，佳納能源和青島昊鑫將成為道氏技術(shù)的全資子公司。
盛屯礦業(yè)：12億
盛屯礦業(yè)發(fā)布公告稱，公司擬作價12億元購買珠海科立鑫金屬材料有限公司100%股權(quán)。科立鑫子公司大余科立鑫正在開工建設年產(chǎn)10000噸鈷金屬(含10萬噸動力汽車電池回收，3萬噸三元前驅(qū)體)新能源材料生產(chǎn)線項目。
04、電解液：54億
東方日升：26億
5月8日，必康股份(002411，SZ)公告稱，終止全資子公司江蘇九九久科技有限公司與深圳前海高新聯(lián)盟投資有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，交易方變更為東方日升(300118，SZ)。同日，東方日升亦發(fā)布公告表示，公司擬以不低于26億元收購九九久100%股權(quán)，雙方已簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓的框架協(xié)議。
中礦資源：18億
中礦資源(002738)擬支付對價18億元購買東鵬新材100%股權(quán)，公告顯示，東鵬新材是國內(nèi)鋰離子電解質(zhì)六氟磷酸鋰關(guān)鍵原料氟化鋰的主要供應商以及國內(nèi)最大的銫鹽、銣鹽生產(chǎn)商和供應商。
新宙邦：10億
8月9日，新宙邦(300037)發(fā)布公告稱，公司控股子公司福建海德福新材料有限公司投資建設年產(chǎn)1.5萬噸高性能氟材料項目，總投資約10億元。項目分兩期投資，一期投資約5億元，建設周期2年，預計2020年四季度逐步投產(chǎn)；二期投資約5億元，預計在一期投產(chǎn)兩年后開始建設。
05、負極材料：16億
杉杉股份：16億
3月底，杉杉股份(600884)發(fā)布一則《關(guān)于公司變更部分募集資金投資項目的議案》。
根據(jù)公告顯示，截至2016年2月18日，杉杉股份募集資金總額人民幣34.46億元全部到位。本次擬將原募投項目“新能源汽車關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”下的新能源汽車項目、動力總成項目的剩余募集資金及“LIC項目”的部分募集資金變更至“年產(chǎn)10萬噸鋰離子電池負極材料一期(6萬噸)項目”，本次涉及變更投向的募集資金共計16.76億元。
高工鋰電初步盤點2018年1月至10月上旬，資本對鋰電材料項目的投資案例發(fā)現(xiàn)，資金額度超過10億元的項目共計有15個，資金總額達439.5億元(金額以各家公開的總投資額為計)。
具體來看，備受資本矚目的鋰電材料還是集中在正極（包括三元前驅(qū)體）、負極、電解液、隔膜這四大關(guān)鍵材料和鋰鈷等上游原材料。其中，正極材料、隔膜、鋰鈷材料是今年前三季度最受資本青睞的材料，超10億規(guī)模的案例總計金額分別達到222.5億、80億、67億。
資本押注的主要方式集中在投擴產(chǎn)項目和兼并購，在這15個案例中，只有4個屬于兼并購，其余均為投擴產(chǎn)項目。
兼并購項目有東方日升擬26億受讓江蘇九九久；中礦資源18億購買東鵬新材100%股權(quán)；道氏技術(shù)擬15億收購佳納能源、青島昊鑫剩余股權(quán)；盛屯礦業(yè)作價12億元購買珠海科立鑫。
這些兼并購項目主要集中在鋰鈷上游材料的企業(yè)收購，涉及主體也多以鋰礦、鈷礦資源的上市公司為主。中礦資源、盛屯礦業(yè)兼并購的主要目的在于完善和穩(wěn)定自己的原材料供應鏈。
投擴產(chǎn)項目中，各細分領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)是主力軍，比如華友鈷業(yè)、格林美、杉杉股份、當升科技、星源材質(zhì)、上海恩捷、新宙邦等。這與動力電池企業(yè)的投擴產(chǎn)邏輯相一致，高端產(chǎn)能集中在細分龍頭手中。
其中單項投資金額排名前三的項目是：華友鈷業(yè)擬63億投建年產(chǎn)15萬噸鋰電動力三元前驅(qū)體新材料項目、杉杉能源擬50億投設10萬噸級正極材料基地、上海恩捷總投資50億元的鋰電池新材料項目落戶、美都海創(chuàng)擬50億投建5萬噸三元前驅(qū)體材料項目、四川能投擬投資40億發(fā)展基礎(chǔ)鋰鹽、金屬鋰及其型材、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈條等新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)。
值得一提的是，金額接近10億的項目也不少，比如正拓能源擬9.3億受讓派思股份、鼎勝新材擬上市募資8.8億投建5萬噸動力電池鋁箔項目等，但此次不在統(tǒng)計之列。
僅從金額來看，10億的資金規(guī)模已經(jīng)成為投資鋰電細分材料的一道門檻，盤點10億規(guī)模以上的資本投注項目，可一覽細分材料領(lǐng)域各家的實力。以下是15個鋰電材料項目簡介：
01、正極材料：222.5億
華友鈷業(yè)：63億
華友鈷業(yè)3月12日公告，公司(或通過子公司)計劃投資建設新能源材料智能制造基地，年產(chǎn)15萬噸鋰電動力三元前驅(qū)體新材料項目，項目總投資為63.6982億元。
杉杉股份：50億
杉杉股份(600884)1月16日公告，公司控股子公司杉杉能源擬投設10萬噸級高能量密度鋰離子電池正極材料開發(fā)、生產(chǎn)、銷售基地項目。根據(jù)規(guī)劃，2025年12月31日前將分期完成整個項目的投資計劃，其中固定資產(chǎn)累計投資額在50億元人民幣以上。
美都海創(chuàng)：50億
3月24日，浙江美都海創(chuàng)鋰電科技有限公司年產(chǎn)5萬噸新能源鋰電池材料項目奠基儀式在浙江省隆重舉行。該項目總投資50億元，共分為兩部分，其中鋰電池三元前驅(qū)體項目總投資10億元，鋰電池三元正極材料項目總投資40億元。項目于2018年3月開始動工，預計2019年3月完成一期建設；2021年3月完成總項目二期建設。
當升科技：30億
當升科技(300073)公告稱，公司與金壇金城科技產(chǎn)業(yè)園管理委員會于2018年5月28日在北京簽署《關(guān)于“當升科技鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地項目”合作協(xié)議》。
根據(jù)協(xié)議約定，雙方擬在金壇金城科技產(chǎn)業(yè)園合作建設鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地，計劃建成年產(chǎn)10萬噸鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地。其中首期規(guī)劃產(chǎn)能5萬噸/年，計劃投資30億元，于2018年內(nèi)開工，分三個階段建設。
格林美：29.5億
2017年1月25日，格林美發(fā)布公告稱，擬計劃募集資金總額不超過29.5億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于投資動力電池產(chǎn)業(yè)鏈項目，主要內(nèi)容包括綠色拆解循環(huán)再造車用動力電池包項目、循環(huán)再造動力三元材料用前驅(qū)體原料項目(6萬噸/年)、循環(huán)再造動力電池用三元材料項目(3萬噸/年)等。今年6月份下旬，這份定增方案獲得中國證監(jiān)會批復。
02、隔膜：80億
上海恩捷：50億
3月19日，上海恩捷新材料科技股份有限公司總投資50億元的鋰電池新材料項目落戶無錫，預計規(guī)劃建設16條全自動進口制膜生產(chǎn)線、40條涂布生產(chǎn)線及5條鋁塑膜進口生產(chǎn)線，并計劃設立高端膜產(chǎn)品研發(fā)中心。
星源材質(zhì)：20億
6月，星源材質(zhì)(300568)公告稱，擬募資不超過20億元在常州建設“超級涂覆工廠”項目，該項目計劃總投資29.64億元，不足部分由公司以自有資金或通過其他融資方式解決。
根據(jù)公告，項目以全資子公司江蘇星源新材料科技有限公司為實施主體，建設50條高性能涂覆隔膜生產(chǎn)線，并同時建設8條新一代干法隔膜生產(chǎn)線。該項目達產(chǎn)后，將形成干法隔膜年產(chǎn)能4億平方米、涂覆隔膜年加工能力10億平方米。
頂皓新材：10億
6月底，上海頂皓新材料科技有限公司鋰電池隔膜研發(fā)生產(chǎn)項目舉行開工儀式。該項目總投資10億元，一期投資5億元，主要新建10條鋰電池涂覆隔膜生產(chǎn)線；二期追加投資5億元，增加10條鋰電池涂覆隔膜生產(chǎn)線。
項目建成后，可年產(chǎn)2.5億平方米動力電池用功能化涂覆隔膜，每條線均可以生產(chǎn)4-5種涂覆隔膜產(chǎn)品，可以快速切換，整個項目估計在2020年可達到規(guī)劃產(chǎn)能。
03、鋰鈷材料：67億
四川能投：40億
8月22日，四川能投鼎盛鋰業(yè)有限公司與四川綿竹德阿產(chǎn)業(yè)園區(qū)、金川縣人民政府簽訂三方投資合作協(xié)議，共同發(fā)展基礎(chǔ)鋰鹽、金屬鋰及其型材、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈條等新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)，投資總額預計不低于40億，預計2025年實現(xiàn)產(chǎn)值100億的目標。
鼎盛鋰業(yè)由四川能投集團2016年成立的，主營鋰電產(chǎn)業(yè)上游鋰礦資源、碳酸鋰、氫氧化鋰基礎(chǔ)鋰鹽產(chǎn)品和金屬鋰等鋰系列產(chǎn)品等鋰系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售公司，擁有亞洲最大單體鋰輝石礦—四川省阿壩州李家溝鋰輝石礦。
道氏技術(shù)：15億
8月，道氏技術(shù)(300409)披露重組草案，公司擬13.23億元收購佳納能源49%股權(quán)，以交易價1.8億元收購青島昊鑫45%股權(quán)。本次交易完成后，佳納能源和青島昊鑫將成為道氏技術(shù)的全資子公司。
盛屯礦業(yè)：12億
盛屯礦業(yè)發(fā)布公告稱，公司擬作價12億元購買珠海科立鑫金屬材料有限公司100%股權(quán)。科立鑫子公司大余科立鑫正在開工建設年產(chǎn)10000噸鈷金屬(含10萬噸動力汽車電池回收，3萬噸三元前驅(qū)體)新能源材料生產(chǎn)線項目。
04、電解液：54億
東方日升：26億
5月8日，必康股份(002411，SZ)公告稱，終止全資子公司江蘇九九久科技有限公司與深圳前海高新聯(lián)盟投資有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，交易方變更為東方日升(300118，SZ)。同日，東方日升亦發(fā)布公告表示，公司擬以不低于26億元收購九九久100%股權(quán)，雙方已簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓的框架協(xié)議。
中礦資源：18億
中礦資源(002738)擬支付對價18億元購買東鵬新材100%股權(quán)，公告顯示，東鵬新材是國內(nèi)鋰離子電解質(zhì)六氟磷酸鋰關(guān)鍵原料氟化鋰的主要供應商以及國內(nèi)最大的銫鹽、銣鹽生產(chǎn)商和供應商。
新宙邦：10億
8月9日，新宙邦(300037)發(fā)布公告稱，公司控股子公司福建海德福新材料有限公司投資建設年產(chǎn)1.5萬噸高性能氟材料項目，總投資約10億元。項目分兩期投資，一期投資約5億元，建設周期2年，預計2020年四季度逐步投產(chǎn)；二期投資約5億元，預計在一期投產(chǎn)兩年后開始建設。
05、負極材料：16億
杉杉股份：16億
3月底，杉杉股份(600884)發(fā)布一則《關(guān)于公司變更部分募集資金投資項目的議案》。
根據(jù)公告顯示，截至2016年2月18日，杉杉股份募集資金總額人民幣34.46億元全部到位。本次擬將原募投項目“新能源汽車關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”下的新能源汽車項目、動力總成項目的剩余募集資金及“LIC項目”的部分募集資金變更至“年產(chǎn)10萬噸鋰離子電池負極材料一期(6萬噸)項目”，本次涉及變更投向的募集資金共計16.76億元。
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