中電投融和融資租賃有限公司(下稱“融和租賃”)今日公告將于11月22日發行約24.84億元綠色資產ABN,其中優先A級共3層,共計發行17.39億元,占比70%,中誠信評級皆為AAA;優先B級發行約1.37億元,占比5.53%,評級為AA;次級發行約6.08億元,占比24.74%。此次ABN發行機構為云南國際信托有限公司,主承銷商為中國光大銀行和中國銀行。
本期ABN所募集的資金全部投放于符合中國金融學會綠色金融專業委員《綠色債券支持項目目錄(2015年版)》要求以及符合國家法規和政策要求的17個租賃項目,分為擬投放項目和新增擬投放項目。融和租賃承若,在本期資產支持票據存續期內,募集資金全部用于綠色項目,若變更募集資金用途,保證變更后的募集資金符合法律法規和國家政策要求且用于綠色項目或償還綠色貸款。
本期ABN內部增信除了優先/次級的本息償付結構,還設置了不同等級的信用觸發機制,包括:違約事件、加速清償事件和權力完善事件。
基礎資產地理分布較分散
集中電力行業
截至2017年4月1日,資產池的初始本金金額為25.60億元,未償本金金額為24.84億元。最大的單筆基礎資產剩余未償租金占比為14.90%,最大的單個客戶剩余未償租金占比為14.90%,因此沒有個別大戶租賃資產占比較高的現象。
本期ABN資產池涉及18戶承租人和18筆入池資產,分布在8個省份和直轄市,地理分布較為分散。資產池中承租人大部分來自國電投集團下屬發電企業,資產池所涉及電力行業占比96.78%,行業集中度較高,發電行業未來相關政策變化及宏觀經濟發展狀況將對承租人的信用狀況產生較大的影響。本期信托計劃入池資產前五大承租人未償租金本金余額為13.13億元,占資產池未償本金余額的52.89%。大額承租人的信用狀況易影響到優先級信托資產支持票據本息的按期償付。